6 câu hỏi thần thánh trong quản trị danh mục đầu tư

quan tri danh muc dau tu p1

Quản trị danh mục đầu tư là công việc cần thiết cho bất cứ ai tham gia vào thị trường chứng khoán. Trong các phần trước, chúng ta đã bàn về việc đa dạng hóa danh mục. Tức là một danh mục cần có nhiều loại chứng khoán khác nhau. Thậm chí là nhiều loại tài sản khác nhau. Khi đó, việc quản trị danh mục càng trở nên phức tạp hơn.

Để đơn giản hóa điều này, hôm nay hãy cùng chungkhoan.vip “check list” 6 câu hỏi thần thánh trong quản trị danh mục đầu tư nhé!

Bạn nghĩ điều gì quan trọng hơn: Sự kiên định hay sự linh hoạt?

Kiên định?

“Kiên định” trong đầu tư tức là kiên trì nắm giữ những khoản đầu tư của bạn dù điều gì xảy ra chăng nữa. Tức là chiến lược “mua và nắm giữ”. Bạn sẽ tập trung vào những giá trị cốt lõi của doanh nghiệp và bỏ qua biến động giá ngắn hạn của cổ phiếu cũng như biến động thị trường. Một tượng đài của sự kiên định trong đầu tư là huyền thoại Warren Buffett. Ông mua cổ phiếu của hãng Coca Cola năm 1987 và cổ phiếu American Express năm 1991. Tính tới thời điểm hiện tại, ông đã nắm giữ những cổ phiếu đó hơn 30 năm. Trải qua 4 cuộc suy thoái kinh tế và hàng chục sự kiện thiên nga đen. Buffett vẫn chưa có ý định bán chúng.

Tuy nhiên, thực tế là không phải lúc nào nhà đầu tư cũng giữ được sự kiên định. Khi những cơn bão tài chính hay thiên nga đen đi qua, danh mục sẽ bị thiệt hại. Nỗi sợ hãi khiến nhà đầu tư sẽ bán tháo cổ phiếu. Thực lòng mà nói, chiến lược này khá là khó theo đuổi.

Linh hoạt?

Ngược lại với “Kiên định” là “Linh hoạt”. Tức là chiến lược thay đổi danh mục thường xuyên. Nhà đầu tư có thể bán toàn bộ cổ phiếu trong những thời kỳ rủi ro. Hoặc anh ta có thể tăng tỷ trọng, hạ tỷ trọng tùy vào tình hình nền kinh tế. Đây là chiến lược giao dịch năng động.

Không thể khẳng định chiến lược nào là tốt nhất. Quan trọng là nó có phù hợp với bạn hay không? Nếu bạn không có đủ kiên nhẫn và tự tin để theo đuổi chiến lược “kiên định”, hãy thử “linh hoạt” thay đổi danh mục. Và ngược lại.

Bạn nghĩ hiệu suất trong quá khứ quan trọng đến mức nào?

Thành tích quá khứ có ảnh hưởng tới quá trình ra quyết định mua bán của tất cả mọi người. Tôi quan sát thấy hầu hết các nhà đầu tư có xu hướng cho rằng hiệu suất cao trong quá khứ là lý do chính khiến họ chọn mua cổ phiếu nào đó. Vì lý do này, không có gì ngạc nhiên khi những quỹ thu hút nhiều nhà đầu tư nhất là những quỹ có xu hướng hoạt động tốt nhất trong vòng 5 đến 10 năm qua. Hay những cổ phiếu được nhà đầu tư ưa thích nhất là những cổ phiếu từng tăng tốt trong nhiều năm trước.

Nhưng chúng ta cũng nên biết rằng thành tích tuyệt vời trong quá khứ không có ý nghĩa dự báo tương lai. Cổ phiếu đã tăng giá nhiều thì có thể đã “quá nóng” hoặc “được định giá quá cao”. 

Ngược lại, liệu những cổ phiếu mới, đã từng bết bát trong quá khứ có tiềm năng trong tương lai không? Câu trả lời là Có! Những cổ phiếu ở đáy bùn đôi khi sẽ mang về hiệu suất đáng nể, nhân 2 nhân 3 không khó. 

Điều này tùy thuộc vào khẩu vị rủi ro của nhà đầu tư. Nếu chấp nhận rủi ro cao hơn, bạn có thể thử đặt cược vào những công ty đã từng khủng hoảng và đang tái cơ cấu. Nếu thích an toàn, chọn công ty lớn có uy tín sẽ là lựa chọn tốt nhất dành cho bạn.

Bạn bao nhiêu tuổi?

Khi bạn còn trẻ, bạn có vô số lựa chọn để đầu tư. Nhưng khi đã già, khả năng lựa chọn của bạn sẽ ít lại.

Các nhà đầu tư trẻ tuổi có xu hướng chấp nhận rủi ro nhiều hơn. Bởi vì, nếu chẳng may lỗ, họ có nhiều thời gian để chờ danh mục đầu tư của họ phục hồi. Nhưng thời gian lại khá xa xỉ đối với những người lớn tuổi. Bên cạnh đó, các nhà đầu tư trẻ tuổi thường vẫn sống tốt nhờ thu nhập từ công việc của họ nếu các khoản đầu tư của họ bị lỗ. Nhưng một người già đã nghỉ hưu sẽ không có nguồn thu nhập đó, họ sẽ gặp rắc rối nhiều hơn nếu khoản đầu tư bị lỗ.

Điều này có nghĩa là người trẻ thường phân bổ nhiều hơn vào cổ phiếu. Đặc biệt là cổ phiếu tăng nóng và rủi ro cao. Trong khi người già nên ưu tiên đầu tư nhiều hơn vào trái phiếu!

Đây là phần 1. Nhà đầu tư hãy đón chờ phần 2 của chủ đề này nhé! Nhớ like và share nếu bài viết hữu ích!

Nguồn tham khảo: seekingalpha